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瑞银电子五哥大点兵 升评纬创

admin 快讯 2020-09-24 20 0

瑞银证券科技产业分析师武广明展开电子五哥大点兵,最看好纬创出售中国iPhone产线策略成功,把投资评等双重调升至「买进」、推测合理股价由18元倍增为40元;给予广达「买进」投资评等,对和硕、英业达、鸿海投资评等都为「中立」。

武广明专精PC、NB产业基本面,擅长抓住产业脉动与转折,现把握第四季即将到来之前,重新审视纬创、英业达、和硕、广达、鸿海等五大指标股,对国际资金料将产生庞大指引作用。

瑞银证券指出,纬创身为ODM、专业电子代工领导大厂,然其中国iPhone的EMS服务表现对集团并无太大帮助,包括:订单分额仅10~15%、每年组装规模小于1,500~2,000万支、主要负责旧款iPhone订单而非最新iPhone,使纬创的iPhone组装事业面临亏损。武广明认为,纬创日前终于将位于中国的iPhone组装业务出售予立讯精密,可望解决从2015年以来,就不断压抑公司整体表现的营运变数。

更重要的是,基于四大理由,纬创将iPhone EMS业务触角转往印度,可望带来营运成长空间:一、苹果在中国以外的生产扩张计画,大力支持合作伙伴。二、纬创具先进入者优势,比后至者享有更多补贴与租税优惠。三、在印度的iPhone EMS竞争比中国缓和。四、随时间演进,纬创可望生产iPhone旗舰新品。

瑞银在电子五哥中,原本就对广达持正面观点,武广明最新指出,尽管企业伺服器需求短期还有变数,但云端、巨型企业常现对伺服器需求并无转差,且Chromebook带动NB出货量优于预期,也是广达拥有的利多。

不过,英业达虽然也受惠NB与云端伺服器动能,但在AirPods的EMS业务中,面临来自立讯精密与歌尔声学的挑战,营运前景疑虑升温,因而遭瑞银降评「中立」。瑞银另指出,和硕今年在iPhone旗舰产品的地位有所提升。过去于新iPhone旗舰产品供应链中,和硕多在发表后一两个月才加入量产行列,屈居第二供应商位置,然本次首度在iPhone旗舰机款甫问世时,就担纲独家组装的角色,因而终结最保守观点,投资评等由「卖出」升「中立」。

均豪攻进半导体业 营运点火

均豪近6个季度营收 设备大厂均豪进军半导体市场迈大步,和IBM技术合作的高敏度皮秒IC分析仪器,取代国外设备,正式出货给晶圆代工龙头大厂。另外,均豪自动导引运输车也进入晶圆大厂5奈米工厂,未来在其他厂区也会导入。 均豪智慧物流、检测设备进入半导体业,预期2021年半导体设备业绩倍增,成为未来成长引擎。 均豪董事长陈政兴表示,四年前和IBM合作、签订技术授权合约,今年高敏度皮秒IC分析仪器商品化,日前举行出机仪式、本周正式出机,供货给晶圆代工龙头大厂。相较于过去日本、美国大厂EMMI旧技术,均豪所开发的高敏度皮秒IC分析仪器进行动

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